{ Инвестиционная стратегия }
We focus on very early stage VC funds with a discernible edge, enabling GPs to secure outsized ownership in companies led by amazing founders
Our portfolio fund GPs have unique networks and domain expertise that provide access to remarkable founders, which collectively empowers our unique Cendana ecosystem
{ Who we work with }
We have remained disciplined on our investment approach
{ Фильтр 1 }
Инвестиционный тезис по развивающимся рынкам
Мы ищем управляющих партнеров (GPs), которые умеют ориентироваться в обеих сферах – опытных операторов с глубоким пониманием развивающихся рынков и значимой глобальной сетью.
Наши идеальные партнёры — это управляющие партнёры (GPs) с успешным опытом работы в быстрорастущих развивающихся экономиках, способные масштабировать компании до устойчивой прибыльности и устранять пробелы в экосистеме, соединяя основателей стартапов с институциональными игроками.
Нам нужны не просто инвесторы, а архитекторы экосистемы, которые могут выстраивать стратегические отношения с государственными структурами, привлекать разнообразные источники капитала и открывать пути выхода на международные рынки.
Формула успеха заключается в сочетании локального авторитета с глобальным потенциалом выхода. Мы ищем управляющих партнёров, которые способны продемонстрировать реальное экономическое влияние и при этом обеспечивать высокую доходность. Кроме того, приверженность делу имеет значение — мы ожидаем, что наши GP внесут свой капитал на условиях 1:1, чтобы мы действительно создавали нечто трансформационное вместе.
{ Фильтр 2 }
Конкурентное преимущество
Репутация важна, но мы инвестируем в GPs, которые обладают чем-то особенным. Это сами основатели — они создают венчурные фирмы, которые становятся магнитом для самых талантливых предпринимателей в технологическом секторе.
Нас интересует не только следующий фонд наших GPs, но и их основная миссия — их видение создания устойчивого института, который будет формировать будущее технологического сектора.
Как и основатели стартапов, лучшие из новых GPs строят свои фирмы с нуля — и мы поддерживаем тех, у кого есть настоящий дух созидателя. Но вот что важно: мы бескомпромиссно ищем не только талантливых инвесторов, но и по-настоящему достойных людей.
В современном сверхконкурентном мире мы инвестируем в GPs, которых основатели действительно хотят видеть рядом — тех, кто ответит на звонок в разгар ночного кризиса и по-настоящему понимает путь предпринимателя, потому что сам его прошел.
{ Фильтр 3 }
Portfolio Construction
We believe that fund size determines investment approach so we work closely with our portfolio funds on optimizing the portfolios they are building.
Assuming access to amazing founders, we believe ownership is paramount for fund managers, and enables portfolio funds to generate significant returns without outlier exits.
While recognizing that smaller funds may not be able to lead or co-lead, we focus on the GPs that can invest relatively large initial checks given their fund size.
Our analysis of existing portfolio funds show that Seed VC managers should seek at minimum 10% of their fund size as their target initial ownership; for Pre-Seed managers, it is a minimum of 20% of their fund size.
{ Фильтр 4 }
Networks and Ecosystems
Access to amazing founders stems from the unique networks each GP brings to the table. We view our own portfolios holistically, ensuring that we cover important networks as well as new ones.
Through our diligence process, we seek to understand the breadth and depth of the relationships that a GP has and their domain expertise. We focus on the credibility of the GP to write these initial checks; we talk to founders, co-investors and later stage VC GPs to validate this credibility.
We consider the ecosystems of the fund manager, which include:
1) availability of high quality founders and teams;
2) the presence of high quality co-investors; and
3) the availability of local follow-on capital.
Networks and access evolve; first time funds generally rely on existing networks, while subsequent funds have to expand and evolve their initial networks through market reputation, founder awareness and a self-reinforcing cycle of succcess.
